Woodside Petroleum et BHP Group ont conclu un acte d’engagement de fusion pour combiner leurs portefeuilles pétroliers et gaziers respectifs via une fusion entièrement en actions.

BHP a déclaré mardi qu’à la fin, les activités pétrolières et gazières de BHP fusionneraient avec Woodside, qui émettrait de nouvelles actions à distribuer aux actionnaires de BHP.

Le Woodside agrandi serait détenu à 52 pour cent par les actionnaires existants de Woodside et à 48 pour cent par les actionnaires existants de BHP. Cela valorise effectivement la branche pétrolière de BHP à environ 18,5 milliards de dollars australiens (13 milliards de dollars), à peu près au milieu des évaluations des analystes entre 10 et 17 milliards de dollars.

La fusion devrait être finalisée au deuxième trimestre de l’année civile 2022 avec une date d’entrée en vigueur le 1er juillet 2021. Cela créera une société fusionnée d’une valeur de 38,5 milliards de dollars australiens (28 milliards de dollars).

« Avec la combinaison de deux portefeuilles d’actifs de haute qualité, la fusion proposée créerait la plus grande société énergétique cotée à l’ASX, avec une position mondiale dans le top 10 de l’industrie du GNL en termes de production. La société combinée disposera d’un portefeuille pétrolier à marge élevée, d’actifs de GNL à longue durée de vie et de la résilience financière pour aider à fournir l’énergie nécessaire à la croissance et au développement mondiaux au cours de la transition énergétique.», a déclaré BHP.

En expliquant sa justification, BHP a déclaré que la combinaison de Woodside et des activités pétrolières et gazières de BHP devrait générer une création de valeur substantielle pour les deux groupes d’actionnaires dans divers domaines et offrir une plus grande résilience financière, par rapport aux activités pétrolières autonomes de Woodside et de BHP. .

Woodside nouveau PDG et directeur général Meg O’Neill mentionné: « La fusion de Woodside avec les activités pétrolières et gazières de BHP offre un bilan plus solide, des flux de trésorerie accrus et une solidité financière durable pour financer les développements prévus à court terme et les nouvelles sources d’énergie à l’avenir.

« Les capacités éprouvées de Woodside et de BHP apporteront une valeur à long terme aux actionnaires grâce à notre portefeuille géographiquement diversifié et équilibré d’actifs d’exploitation de niveau 1 et d’opportunités de croissance à faible coût et à faible émission de carbone.

« La transaction proposée réduit les risques et soutient Scarborough FID plus tard cette année et permet une allocation du capital plus flexible. Nous continuerons à réduire les émissions de carbone du portefeuille combiné vers l’ambition de Woodside d’être net zéro d’ici 2050”.

PDG de BHP Mike Henry déclaré: « La fusion de nos actifs pétroliers avec Woodside créera une organisation dotée de l’échelle, des capacités et de l’expertise nécessaires pour répondre à la demande mondiale de ressources pétrolières et gazières clés dont le monde aura besoin au cours de la transition énergétique.

« Le rapprochement des actifs de BHP et de Woodside offrira un choix aux actionnaires de BHP, libérera des synergies dans la façon dont ces actifs sont gérés et permettra au capital d’être déployé vers des opportunités de la plus haute qualité.”.

La fusion intervient après une période de spéculation et de reportages médiatiques concernant la vente par BHP de ses activités pétrolières et gazières, faisant surface à gauche et à droite.

Tout a commencé fin juillet lorsqu’il a été signalé que BHP envisageait quoi faire de ses actifs pétroliers et gaziers, l’une de ses options étant une vente, car l’entreprise cherchait à se concentrer sur une économie à faible émission de carbone.

Woodside Petroleum était l’acheteur le plus logique car une telle décision augmenterait les participations de l’entreprise dans des projets clés, mais de nombreux investisseurs étaient contre l’achat et même des informations faisant état de la possibilité le mois dernier de faire chuter les actions de Woodside Petroleum.

Pas plus tard que la semaine dernière, BHP a subi une pression croissante pour réduire son empreinte en combustibles fossiles de la part de l’un de ses investisseurs activistes, Les forces du marché, allant même jusqu’à déposer une résolution sur le sujet pour des réunions annuelles en octobre et novembre.

Cela s’est avéré inutile car Woodside a confirmé la spéculation lundi et a admis qu’il envisageait d’acheter les activités pétrolières et gazières de BHP.

Il convient de noter que, sur une base pro forma, l’activité combinée consistera en une base d’actifs conventionnels produisant environ 200 millions de bep, un mix de production diversifié de 46 % de GNL, 29 % de pétrole et de condensats et 25 % de gaz et liquides.

Les actifs de BHP offrent une vaste portée géographique avec une production en Australie occidentale, sur la côte est de l’Australie, dans le golfe du Mexique aux États-Unis et à Trinité-et-Tobago. En outre, environ 94 pour cent de la production provient des pays de l’OCDE

L’entreprise combinée disposera également de réserves 2P de plus de 2 milliards de bep, comprenant 59 % de gaz et 41 % de liquides, ainsi que des flux de trésorerie d’exploitation résilients pour financer les rendements des actionnaires et l’évolution des activités afin de soutenir la transition énergétique.