2021 sera la première année dans l’histoire du transport maritime de conteneurs lorsque les bénéfices des transporteurs approcheront les 100 milliards de dollars et que les taux de fret moyens augmenteront de 50 %, selon le cabinet de conseil en expédition basé au Royaume-Uni, Drewry.

La hausse des bénéfices est due à d’énormes perturbations opérationnelles alors que les ports luttent contre la congestion et que le manque de disponibilité des équipements entraîne les prix du marché.

Les volumes devraient continuer d’augmenter jusqu’au troisième trimestre de la haute saison 2021 et terminer l’année avec une croissance annuelle d’environ 10 %. La croissance devrait se poursuivre l’année prochaine, mais probablement seulement environ la moitié de celle des dépenses de consommation devrait revenir vers les services à mesure que les restrictions liées à Covid sont levées.

Drewry pense que la flotte de porte-conteneurs ne se développe pas assez rapidement pour répondre à la demande insatiable en ce moment. La rareté des affrètements ouverts signifie que certaines lignes parcourent le marché de l’occasion pour de nouveaux actifs coûteux à ajouter à la pile, mais d’autres ne peuvent compléter que par des livraisons de nouvelles constructions, ou doivent simplement se contenter de ce qu’elles ont.

En raison des contrats prudents de construction de nouvelles constructions ces dernières années, Drewry s’attend à ce que la flotte cellulaire n’augmente que de 4,2 % cette année et de 2,8 % en 2022, dans les deux cas nettement en deçà des projections de débit des ports mondiaux.

L’appétit pour de nouveaux tonnages s’est accéléré depuis le second semestre 2020 et en moins de six mois complets, l’activité contractuelle de cette année est déjà proche du record de 2,7 millions d’EVP placés en 2007.

Drewry maintient que les niveaux élevés de contrats de construction neuve pour 2023 présentent un risque de surcapacité de retour sur le marché au cours de cette année, mais les besoins futurs d’approvisionnement sont fortement assombris par les nouvelles réglementations environnementales qui devraient entrer en vigueur au début de 2023, qui pourraient ou pourraient pas voir des morceaux importants du ralentissement de la flotte de porte-conteneurs afin de se conformer.

« Le grand changement dans nos prévisions vient de nos perspectives de taux de fret et de rentabilité. Les tarifs d’expédition des cartons ont atteint de nouveaux sommets au 2T21 alors que les taux au comptant ont continué d’augmenter et que les prix des contrats ont suivi. Pour le moment, il est difficile de prédire quand les prix culmineront, car l’aggravation des perturbations de la chaîne d’approvisionnement continue d’alimenter les prix sur une base hebdomadaire,», a déclaré Drewry.

« Nous nous habituons maintenant à voir des taux de croissance annuels à trois chiffres pour les taux au comptant sur la plupart des voies. Que ces cas ne soient plus choquants est une preuve supplémentaire, si nécessaire, que le marché est vraiment fou en ce moment. »

Les taux de fret moyens (au comptant et contractuel) dans les échanges mondiaux devraient augmenter d’environ 50 % en 2021, une hausse pouvant atteindre 30 % par rapport à nos prévisions de mars, indiquant l’accélération des prix déjà observée au cours du 1S21.

Les augmentations extrêmes des taux de fret se sont naturellement traduites par des profits énormes pour les transporteurs, selon Drewry.

Les transporteurs ont affiché un résultat EBIT record au 1T21 de 27,1 milliards de dollars, en hausse par rapport à ce qui semble maintenant un minuscule 1,6 milliard de dollars au cours de la même période il y a un an. Les derniers résultats trimestriels sont si impressionnants qu’ils ont même éclipsé l’EBIT pour l’année 2020 de 25,4 milliards de dollars.

Drewry a apporté une mise à niveau majeure à nos perspectives d’EBIT du secteur pour l’ensemble de l’année 2021, prévoyant environ 80 milliards de dollars pour cette année, contre 35 milliards de dollars estimés.

« Si les taux de fret dépassent les attentes dans le reste de l’année, nous ne serions pas surpris de voir une ligne de bénéfice annuel de l’ordre de 100 milliards de dollars », a ajouté le conseil.

«Pour 2022, nous nous attendons à ce que l’EBIT baisse d’un peu plus d’un tiers en raison de la baisse des taux de fret et de la hausse des coûts qui pourraient rester plus élevés plus longtemps, de nombreux transporteurs se verrouillant sur des affrètements coûteux à plus long terme. Néanmoins, cela représenterait une autre performance étonnante par rapport aux normes historiques. »

Drewry est moins optimiste quant à la recherche d’une solution pour remédier à la perturbation de la chaîne d’approvisionnement et pense que le marché est confronté à une sous-approvisionnement à moyen terme ou prolongé. Les événements survenus dans le port de Yantian en Chine méridionale (une épidémie de Covid-19 en mai a entravé les opérations pendant près d’un mois, avec des embouteillages dans les ports voisins d’Asie), et plus tôt dans le canal de Suez, démontrent à quel point -système est et à quel point il est difficile d’essayer de renforcer la résilience.

Les perturbations du côté de l’offre sont devenues le principal moteur des taux de fret et restent la principale sensibilité à nos prévisions. Drewry pense maintenant que la baisse de la productivité des ports se poursuivra jusqu’en 2022.

Par la suite, Drewry s’attend à ce que l’indice mondial de l’offre et de la demande atteigne en moyenne 105,7 en 2021, en hausse de 0,9 point par rapport à l’évaluation précédente.

«Même si les transporteurs reviennent au type et que l’engouement actuel pour les nouvelles constructions met fin au cycle d’upcycle en 2023, ils auront gagné tellement d’argent entre 2020-22 qu’ils seront mis en place pour les années à venir. Ils pourraient potentiellement faire autant de bénéfices dans cette fenêtre qu’ils auraient pu l’espérer dans une décennie, ou plus », la consultation a pris fin.

« Le seul compte déficitaire des transporteurs est celui des relations publiques. Avec une attention croissante portée à l’empreinte environnementale du transport maritime et aux contributions fiscales, les compagnies risquent d’être considérées comme des méchants profiteurs, insensibles aux besoins de leurs clients.