Les raffineurs chinois paient le pétrole brut russe en utilisant des transferts en espèces pour maintenir les importations en provenance du Grand Est russe, alors que les banques hésitent à financer le pétrole en raison des sanctions, ont indiqué des sources au courant de l’affaire.

Les prix mondiaux du pétrole ont atteint leur plus haut niveau en une décennie, les banques ayant cessé de financer le pétrole russe après que les États-Unis et d’autres pays ont renforcé les sanctions contre Moscou après son invasion de l’Ukraine.

Les primes sur le brut au comptant et les taux de fret ont également grimpé en flèche, empilant les coûts pour les acheteurs.

Plusieurs raffineurs européens et américains ont cessé d’acheter du pétrole russe cette semaine, même si Washington a déclaré que le pétrole et le gaz russes étaient exemptés de sanctions.

Mais les acheteurs chinois cherchent à maintenir leurs achats de brut ESPO Blend exportés du port russe de Kozmino en utilisant d’autres méthodes de paiement car ils ne peuvent pas obtenir de lettres de crédit des banques, ont indiqué des sources commerciales.

« Pour ces transactions conclues, les paiements sont réglés avec des acheteurs effectuant des virements télégraphiques car le financement bancaire devient très difficile », a déclaré un cadre commercial chinois basé à Singapour.

Le transfert télégraphique, équivalent à un prépaiement en espèces, oblige les acheteurs à transférer des fonds aux vendeurs à l’avance, un défi pour certains raffineurs indépendants à court d’argent, chaque cargaison de la taille d’un pétrolier Aframax coûtant désormais plus de 85 millions de dollars, ont indiqué les sources.

Certains vendeurs offrent un crédit ouvert, mais cela augmente leur exposition au risque, ont-ils ajouté.

Des sources ont déclaré que les règlements en espèces doivent encore passer par le système de messagerie SWIFT aux banques russes qui ne figurent pas sur la liste des sanctions américaines, ont déclaré deux responsables commerciaux au courant de la situation.

Le mélange ESPO est populaire parmi les raffineurs indépendants chinois en raison de son temps de trajet court depuis la Russie, de sa disponibilité sur place et de son bon rendement en carburant.

La Russie est le deuxième exportateur mondial de brut, avec des exportations atteignant 7,8 millions de barils par jour en décembre, a indiqué l’Agence internationale de l’énergie.

L’année dernière, la Chine a importé 575 000 barils par jour d’ESPO expédiés par des pétroliers, soit environ 6 % du total des importations chinoises de pétrole brut, la majorité étant traitée par des raffineurs indépendants, selon le traqueur de pétroliers Vortexa Analytics.

Le grand raffineur d’État Sinopec est un acheteur et un négociant clé d’ESPO maritime.

Le véhicule commercial de Sinopec, Unipec, qui rivalise avec Vitol en tant que premier négociant mondial en pétrole, dispose généralement d’importantes lignes de crédit ouvertes avec des fournisseurs qui permettent à la grande société de payer un mois après le chargement d’une cargaison.

Unipec a acheté jusqu’à huit cargaisons ESPO pour le chargement d’avril, ont déclaré des commerçants.

Sinopec n’a pas immédiatement commenté la façon dont l’entreprise paie ses achats.

Un raffineur indépendant qui achète du brut ESPO a déclaré que la société ne pouvait utiliser que le transfert télégraphique (TT) pour payer le pétrole, et que les coûts de financement étaient désormais élevés car les prix du pétrole avaient augmenté et qu’il n’y avait plus de période de crédit pour le remboursement.

« Nous ne pouvons utiliser que TT pour l’instant », a déclaré l’acheteur. « Auparavant, avec les LC, nous avions une période de crédit de 30 jours. Mais maintenant, nous devons payer d’avance.

« Les marges de raffinage sont également faibles », a ajouté la source.

Avec un pétrole proche de 120 dollars le baril, permettre aux théières de payer après la livraison du pétrole augmente l’exposition au risque d’une société commerciale.

Les vendeurs pourraient bien demander aux raffineurs de fournir des espèces ou une partie de la cargaison en garantie, ont déclaré les négociants.

« Quoi qu’il en soit, nous pensons que l’afflux ESPO de la Chine se poursuivra car les théières n’ont pas beaucoup d’autres options, car les prix des approvisionnements concurrents comme le pétrole ouest-africain ont grimpé en flèche », a déclaré un deuxième dirigeant basé à Singapour avec un raffineur indépendant.

Les primes au comptant du brut ouest-africain et brésilien pour livraison en mai ont bondi de 9 à 10 dollars le baril au-dessus du Brent daté cette semaine dans un commerce volatil, a déclaré un acheteur.

Les coûts des raffineurs s’ajoutent à la flambée des taux de fret, qui ont presque doublé au cours de la semaine pour atteindre 900 000 dollars par jour pour un pétrolier Aframax naviguant du port russe de Kozmino vers le nord de la Chine, le plus élevé depuis mai 2020, selon les négociants et les données de Refinitiv.

La Chine achète séparément 800 000 bpj de pétrole russe via des oléoducs dans le cadre d’un accord de gouvernement à gouvernement entre le géant national de l’énergie CNPC et le major pétrolier russe Rosneft. Les flux du pipeline sont restés inchangés, ont déclaré des responsables pétroliers chinois.

La Chine a exprimé à plusieurs reprises son opposition aux sanctions, les qualifiant d’inefficaces et insistant sur le fait qu’elle maintiendrait des échanges économiques et commerciaux normaux avec la Russie.

(Reuters – Reportage de Chen Aizhu et Florence Tan; Reportage supplémentaire de Muyu Xu; édité par Gavin Maguire et Kim Coghill)