La flotte de pétroliers russes est trop petite pour contourner le prix du pétrole

La flotte russe de pétroliers est trop petite pour contourner complètement un plan de l’Union européenne, des pays du G7 et de l’Australie visant à imposer un plafond de prix sur ses exportations maritimes de brut à partir du 5 décembre, selon des analystes et des observateurs du marché.

La quantité que la Russie ne serait pas en mesure d’exporter devrait augmenter lorsque les sanctions de l’UE sur les expéditions de produits raffinés russes entreront en vigueur le 5 février.

Au total, le manque à gagner pourrait signifier que la Russie arrête ses exportations d’environ 1 million de barils par jour (bpj), contre des flux actuels vers le marché mondial d’environ 3,5 millions de bpj. L’impact pousserait les prix du pétrole et du carburant à la hausse et aggraverait les pressions inflationnistes mondiales.

La Russie a déclaré qu’elle ne vendrait pas de pétrole aux pays qui approuvent le plafonnement des prix.

Construire une flotte parallèle
Les interdictions de l’UE visent à priver Moscou des revenus d’exportation de pétrole pour financer son opération militaire en Ukraine.

L’impact des sanctions financières occidentales et des raffineurs évitant d’acheter du pétrole russe a été limité jusqu’à présent car la Chine, l’Inde et d’autres importateurs asiatiques ont augmenté leurs achats depuis le début de l’invasion russe de l’Ukraine le 24 février.

Le plafonnement des prix pourrait également avoir un effet limité s’il provoque des perturbations qui poussent le marché à la hausse et atténuent toute réduction des revenus russes.

Un plan du G7 qui entrera en vigueur le 5 décembre permettra à l’industrie du transport maritime d’aider à exporter du pétrole russe, mais uniquement à un prix fixe – le prix plafond.

Le maintien des flux maritimes actuels de 3,5 millions de barils par jour nécessiterait environ un tiers de pétroliers de plus que la Russie n’a accès, a déclaré Alexei Gromov, analyste de la Fondation de l’Institut pour l’énergie et les finances basée à Moscou.

La Russie doit augmenter sa flotte de 157 navires Aframax, 65 Suezmax et 18 VLCC, a déclaré Gromov à Reuters. 60 appartiennent à des entreprises russes et 70 autres âgées d’au moins 15 ans – selon les normes du transport pétrolier – ont été vendues cette année à des entreprises anonymes qui pourraient échanger du pétrole en dehors du plafond, a déclaré Gromov.

Les pétroliers Aframax transportent environ 600 000 barils de pétrole, Suezmax environ 1 million de barils et les VLCC (très grands transporteurs de brut) environ 2 millions de barils.

Cela laisserait un manque de 110 pétroliers si Moscou cherchait à contourner complètement le plafond des prix, a ajouté Gromov.

Mutualiser les ressources avec les pays acheteurs
La Russie pourrait chercher à contourner les restrictions en mettant en commun ses ressources maritimes avec celles des principaux pays acheteurs qui n’ont pas encore approuvé le plafonnement des prix du G7.

« S’ils (les Russes) s’auto-assurent, s’ils utilisent des navires qui ne sont pas soumis à la juridiction américaine ou européenne – qu’il s’agisse de navires chinois, indiens ou russes – ils peuvent essayer de mettre en place des moyens de ne pas déclencher ces restrictions purement et simplement », a déclaré Aleksandar Dukic, associé du cabinet d’avocats mondial Hogan Lovells.

« Il est certain que la constitution de leur propre flotte va prendre du temps », a déclaré Dukic à Reuters.

Andrea Olivi, responsable mondial du fret humide chez le géant du négoce de matières premières Trafigura, a déclaré que près de 40 pétroliers de pétrole brut et de produits ont été vendus à des entités de l’Est en septembre à des tarifs supérieurs au marché compte tenu de l’âge des navires.

Olivi a ajouté que la Russie pouvait en théorie trouver suffisamment de navires de brut, mais manquait particulièrement de pétroliers de produits raffinés.

Entre 1 et 2 millions de bpj d’exportations russes de produits bruts et raffinés pourraient être bloquées, a déclaré un responsable du Trésor américain.

La banque américaine JP Morgan a largement souscrit à la partie inférieure de cette estimation et a déclaré qu’elle ne pensait pas que la Russie serait en mesure d’expédier tout son brut avec des pétroliers nouvellement acquis jusqu’en 2024 et ses produits jusqu’en 2025 au moins.

(Reuters – Reportage de Noah Browning et Julia Payne; édité par Barbara Lewis)