Le propriétaire américain de navires de soutien offshore, Tidewater, a déclaré mercredi qu’il avait accepté d’acquérir Swire Pacific Offshore Holdings Limited («SPO»), une filiale de Swire Pacific Limited pour environ 190 millions de dollars. Tidewater a déclaré que la transaction créerait la plus grande flotte de navires de soutien offshore de l’industrie avec 203 navires au total, y compris des bateaux d’équipage, des remorqueurs et des navires de maintenance.

« La flotte de 50 OSV de SPO se compose de 29 navires AHTS et de 21 PSV ; pro forma pour la transaction, Tidewater possédera une flotte de 174 OSV, portant la taille totale de la flotte de Tidewater à 203 navires, y compris des bateaux d’équipage, des remorqueurs et des navires de maintenance », a déclaré Tidewater.

Les entreprises combinées opéreront sous la marque Tidewater et continueront d’être dirigées par le PDG de Tidewater, Quintin Kneen.

Tidewater a déclaré avoir identifié des synergies de coûts importantes d’environ 45 millions de dollars de synergies de coûts annuels qui seront ciblées après l’achèvement de la transaction.

« Tidewater conservera le bilan le plus solide du secteur, avec environ 110 millions de dollars de liquidités, un accès complet à notre facilité de crédit renouvelable non utilisée de 25 millions de dollars et une flexibilité financière dans le cadre des contrats existants », a déclaré la société.

« La transaction renforce considérablement la présence de Tidewater en Afrique de l’Ouest, prévoit une expansion de son empreinte dans la région en croissance rapide de l’Asie du Sud-Est et s’ajoute à son empreinte au Moyen-Orient », a ajouté l’armateur offshore basé aux États-Unis.

‘Reprise de l’industrie OSV’

Quintin Genouxprésident et chef de la direction de Tidewater, a déclaré : « L’acquisition de Swire Pacific Offshore marque une autre étape importante dans le renforcement de la position de leader de Tidewater alors que nous capitalisons sur la reprise de l’industrie OSV.

« Je suis ravi d’avoir acquis une flotte de haute qualité jouissant d’une solide réputation dans le secteur maritime à l’échelle mondiale. Je pense que le moment de cette acquisition permettra à Tidewater de capitaliser sur l’amélioration continue du marché des navires de ravitaillement offshore, offrant à Tidewater un important des bénéfices supplémentaires et un potentiel de génération de flux de trésorerie disponibles à mesure que l’utilisation et les taux journaliers continuent de s’améliorer. Les 50 navires acquis sont actuellement actifs et travaillent dans le monde entier, ce qui permet à Tidewater de tirer immédiatement parti de cette nouvelle base d’actifs.

« Nous voyons beaucoup de synergies industrielles dans l’acquisition de cette flotte et pensons que nous serons en mesure d’intégrer rapidement ces navires dans l’infrastructure de soutien à terre existante de Tidewater. De plus, nous pensons que nous serons en mesure de réaliser des synergies significatives à la fois au niveau des G&A et des charges d’exploitation d’environ 45 millions de dollars, à partir des tarifs actuels, dans les 24 mois suivant la clôture de la transaction. »

Doubler sa présence en Afrique de l’Ouest

Kneen a déclaré : « La flotte acquise est principalement répartie entre l’Afrique de l’Ouest et l’Asie du Sud-Est et le Moyen-Orient. L’ajout de 25 OSV en Afrique de l’Ouest doublera presque la présence de Tidewater dans la région en croissance rapide, le positionnant comme le plus grand opérateur de navires actifs dans la région. De même, l’ajout de la flotte SPO en Asie du Sud-Est et au Moyen-Orient positionne Tidewater comme le plus grand opérateur de navires actifs dans toute la région. L’expansion de la région de l’Asie du Sud-Est, avec 19 navires actuellement en activité, nous offre l’opportunité de participer de manière significative au marché des navires pétroliers et gaziers à court terme et fournit une plate-forme avec laquelle poursuivre le développement de l’éolien offshore qui devrait progresser dans le Région.

Kneen a ajouté : « Suite aux opérations de financement exécutées au cours du quatrième trimestre 2021, au rachat de notre partenaire de coentreprise en Angola, et maintenant à l’acquisition de SPO, nous avons exécuté une série d’étapes qui ont positionné Tidewater comme le premier opérateur OSV au monde avec le bilan le plus propre de l’industrie. Grâce à notre solide situation financière, à nos importantes liquidités disponibles, à notre équipe de direction expérimentée et à nos opérations mondiales efficaces, nous sommes bien placés pour stimuler l’utilisation et les taux journaliers avec une flotte de navires élargie, générer des bénéfices et des flux de trésorerie et rechercher des opportunités de valeur stratégique supplémentaire relutive. acquisitions. »

Conditions de l’accord

Selon les termes de la transaction, Tidewater a déclaré qu’elle émettrait 8 100 000 bons de souscription Jones Act, chacun pouvant initialement être exercé pour une action ordinaire de Tidewater à 0,001 $ par action, plus un paiement en espèces de 42 millions de dollars.

« À la date des présentes, les bons de souscription à émettre dans le cadre de la transaction représenteraient, lors de l’exercice, environ 15,6 % de toutes les actions ordinaires en circulation de Tidewater et des bons de souscription existants. Les bons de souscription de la loi Jones à émettre dans le cadre de la transaction ne sont pas vote, n’ont pas le droit de recevoir de dividendes ou d’autres distributions, et sont autrement structurés pour se conformer aux limitations de propriété étrangère sur la propriété effective des actions ordinaires de Tidewater contenues dans la loi sur la marine marchande de 1920, telle que modifiée », a déclaré la société.

La transaction a été approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration de Tidewater et devrait être finalisée au deuxième trimestre de 2022.