La réactivation de la flotte OSV inactive est en hausse alors que les prix élevés du pétrole sont le fer de lance des investissements, selon Westwood

Alors que les prix élevés du pétrole au premier semestre marquent de leur empreinte les fondamentaux du marché pétrolier, Westwood Global Energy, une société d’études et de conseil sur le marché de l’énergie, souligne les signes d’une hausse des investissements dans l’exploration et la production offshore (E&P) et le nombre de plates-formes, s’attendant à ce que la demande de navires de soutien offshore (OSV) se poursuive sans relâche au cours des deux prochaines années, ce qui entraînera la mise au travail de plus de flottes inactives.

Westwood a informé jeudi que la hausse des prix du pétrole au premier semestre 2022 et son impact sur les fondamentaux du marché pétrolier sont déjà montrant une augmentation substantielle dans le nombre de plates-formes offshore et les investissements E&P. L’entreprise estime que cela va générer une demande considérable pour les OSV au cours des deux prochaines années, incitant les propriétaires à réactiver leurs flottes inactives.

La société a expliqué que le prix du pétrole brut Brent avait atteint 100 dollars le baril au début de 2022 – la première fois depuis 2014 – et que les prix restaient élevés en raison du resserrement de l’offre et de la demande de pétrole, qui a été exacerbé par l’incertitude entourant la crise ukrainienne. Comme l’a expliqué la firme de recherche, des prix du pétrole plus élevés sont conduire une année exceptionnelle pour les investissements offshoreavec des dépenses d’ingénierie, d’approvisionnement et de construction (EPC) en amont qui devraient atteindre 75 milliards de dollars en 2022, ce qui représente une augmentation massive de 80 % d’une année sur l’autre. Westwood s’attend à ce que le Moyen-Orient soit le plus grand contributeur avec une décision finale d’investissement (FID) sur des projets tels que QatarÉnergiec’est Phase 1 d’expansion du champ nord et Arabie Saouditec’est Zuluf Incrémentalsuivie de l’Amérique latine, pour des projets tels que Coquillec’est Gato do Mato au large du Brésil.

La société d’études de marché de l’énergie souligne que le nombre de plates-formes mondiales continue d’augmenter, ajoutant que les jack-ups sous contrat ont atteint leur plus haut niveau en six ans, avec une utilisation effective, qui exclut les appareils de forage empilés à froid, atteignant 82 %. Alors que le marché des auto-élévatrices du Royaume d’Arabie saoudite (Arabie Saoudite) était déjà très robuste, l’activité de forage devrait encore s’intensifier suite à l’appel d’offres de Saudi Aramco pour 30 plates-formes supplémentaires pour soutenir les projets en cours.

Pendant ce temps, l’analyse de Westwood montre que l’utilisation effective des navires de forage dans le monde a atteint 79 % – son plus haut niveau depuis 2014 – tandis que les taux journaliers se sont améliorés pour ce segment, largement soutenus par l’activité dans le États-Unis Golfe du Mexique (GoM), où les tarifs dépassent désormais régulièrement les 200 000 $/jour. Bien que la société précise qu’il convient de garder à l’esprit que cette amélioration n’est pas exactement comparable, car certains des taux les plus élevés du GoM américain ont été associés à Programmes de forage en eau profonde à 20 000 psi.

Comme l’a rapporté Westwood, les propriétaires de navires se sont efforcés de réactiver leur flotte afin de profiter de l’augmentation des niveaux d’activité offshore, les prix du pétrole s’établissant au-dessus de 100 $/bbl, en particulier suite à la vague d’empilement qui s’est produite pendant la pandémie. À la fin du premier trimestre, la flotte totale de désarmement a chuté de 32 % – le plus bas depuis 2016 – avec 321 navires réactivés, mis au rebut ou radiés (c’est-à-dire considérés comme commercialement inactifs), sur la base des recherches de l’entreprise.

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Avec l’aimable autorisation de Westwood

Le fournisseur d’intelligence énergétique affirme que seulement 33 % de la flotte mondiale actuelle en panne se compose de « prime » c’est-à-dire ceux de moins de 15 ans alors que la majorité – environ 67 % – des OSV désarmés ont plus de 15 ans et représentent essentiellement une flotte vieillissante. En outre, de nombreux opérateurs ont des restrictions d’âge pour leur tonnage affrété et ne considéreraient pas les navires de cet âge lors du processus d’appel d’offres. Pour illustrer cela davantage, Westwood souligne que les OSV dans « couche profonde » ont plus de 15 ans et ont été empilés pendant plus de trois ans, par conséquent, ils sont considérés comme très peu susceptibles de réintégrer le service et ne sont donc pas inclus dans le calcul de l’utilisation totale de l’entreprise.

L’utilisation atteindra 80 % d’ici 2024

Par conséquent, le resserrement du marché mondial des OSV entraîne des améliorations de l’utilisation, selon l’analyse de Westwood, et le Moyen-Orient, en particulier, a une utilisation efficace de près de 90 %, ce qui se traduit probablement par une « épuisé » marché d’ici la fin de l’année. Le cabinet de conseil en recherche énergétique souligne qu’il y a eu une forte hausse des taux pour de nouveaux appels d’offres dans la région, ce qui à son tour encourage les réactivations massives ainsi que l’activité opportuniste de vente et d’achat (S&P).

L’analyse montre que l’utilisation totale de la flotte mondiale d’OSV se situe actuellement à environ 63 %, soit une augmentation de 7 % par rapport à 2021. Au lieu de cela, l’utilisation effective a chuté d’un trimestre à l’autre à 74 %, ce qui Westwood ne trouve pas surprenant compte tenu de la nombre important de réactivations enregistrés pendant cette période. Dans cette optique, la société indique que l’augmentation prévue de la demande d’appareils de forage devrait entraîner une forte correction de ce chiffre d’utilisation au cours de l’année.

La recherche souligne que l’utilisation future dépendra de la poursuite de la rationalisation de la flotte. Par conséquent, dans le scénario bas de Westwood, qui ne suppose aucune autre mise au rebut, une amélioration de la demande à elle seule augmenterait l’utilisation à 75 % d’ici 2024. D’autre part, dans le scénario haut, l’utilisation pourrait atteindre 88 % si l’ensemble de la flotte désarmée être retiré du marché tandis qu’une perspective à mi-parcours, en supposant la mise au rebut de la flotte désaffectée de plus de 15 ans, se traduirait par une utilisation de 84% d’ici 2024.

Global-OSV-Fleet-Utilisation-Prévision Westwood
Source : Westwood

Westwood déclare fermement que demande croissante, utilisation améliorée et tarifs journaliers plus élevéssont tous de bons indicateurs pour les propriétaires de navires, cependant, le respect du contenu local, des restrictions d’âge et des exigences de faibles émissions des opérateurs exercera une pression croissante sur les propriétaires de flottes vieillissantes.

La société révèle en outre que le carnet de commandes total de nouvelles constructions enregistrées par l’Organisation maritime internationale (OMI) s’élève désormais à 215, mais que seuls 67 sont considérés comme des navires de «niveau 1» et susceptibles d’être livrés dans les 12 à 24 prochains mois. De plus, une analyse plus approfondie montre qu’au cours des deux prochaines années, 430 navires passeront la barre des 15 ans et seront considérés comme « non premium ». Avec seulement 67 navires dans le carnet de commandes de niveau 1, cela suggère que la flotte premium se réduira considérablement au cours des prochaines années sans commandes substantielles de nouvelles constructions, prévoit Westwood dans son analyse.

L’entreprise note également qu’il n’y a pas si longtemps, il y avait un gros problème d’offre excédentaire sur le marché des OSV, cependant, le problème auquel sont confrontés les propriétaires aujourd’hui n’est pas le nombre d’OSV mais l’âge et la qualité du tonnage disponible. De plus, un autre facteur important est de savoir si les propriétaires peuvent lever des capitaux pour investir dans des navires plus propres pour les futures opérations offshore alors que les E&P continuent de se concentrer sur les restrictions d’âge et réduire leurs émissions globales.

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