Le groupe Seatankers du milliardaire norvégien John Fredriksen a acquis une participation dans l’entrepreneur de forage offshore rival de Seadrill, Valaris.

À savoir, Famatown Finance, une société contrôlée indirectement par des fiducies établies par John Fredriksen et membre de la Groupe Seatankers, a accumulé dans le cadre d’opérations sur le marché libre environ 5 % des actions ordinaires de Valaris.

Famatown a souligné que les bénéficiaires des fiducies sont des membres de la famille de Fredriksen et que Fredriksen n’est ni bénéficiaire ni fiduciaire de l’une ou l’autre fiducie. Par conséquent, Fredriksen n’a aucun intérêt économique dans les actions et il décline tout contrôle sur ces actions.

De plus, Valaris a conclu un accord de soutien avec Famatown, accordant des droits d’observateur au conseil d’administration à un représentant de Famatown sous réserve de la satisfaction de certaines conditions spécifiées dans l’accord de soutien. L’accord de soutien offre également à Famatown la possibilité de désigner un membre du conseil d’administration de Valaris si Famatown augmente sa participation dans les actions de la société d’un montant que le conseil juge suffisant.

Anton Dibowitz, qui vient de passer d’un poste intérimaire à un poste permanent de président et chef de la direction de Valaris, a déclaré : « Valaris se félicite de l’intérêt et de l’investissement du groupe Seatankers, qui possède une connaissance et une expérience approfondies du forage offshore. Nous apprécions la confiance exprimée dans l’équipe de direction et le conseil d’administration de Valaris, et la reconnaissance de la proposition de valeur convaincante de Valaris.

Il convient de rappeler qu’avant de rejoindre Valaris, Dibowitz a été conseiller de Seadrill de novembre 2020 à mars 2021, et PDG de Seadrill de juillet 2017 à octobre 2020 tandis que Fredriksen est l’ancien président de Seadrill.

Seadrill est actuellement sous la protection du chapitre 11, sa deuxième en quatre ans environ, et devrait émerger au début de 2022. Récemment, un nouveau conseil d’administration indépendant de sept membres a été élu pour assumer la direction de la nouvelle société mère du groupe Seadrill. à la sortie du chapitre 11, qui sera entre les mains des créanciers.

Selon Valaris, le groupe Seatankers a exprimé sa détermination à être son actionnaire de long terme. Le groupe Seatankers détient des intérêts importants dans des secteurs tels que le transport maritime et l’énergie, les services pétroliers et les industries diversifiées. Ces investissements comprennent une participation stratégique dans 14 sociétés cotées en bourse, dont cinq sont cotées aux États-Unis avec une valeur d’entreprise combinée d’environ 45 milliards de dollars.

Après plusieurs années de vents contraires, le groupe Seatankers pense maintenant que l’industrie du forage offshore est aux premiers stades d’une reprise passionnante, tirée par la consolidation de l’industrie et une reconnaissance croissante du besoin d’une activité de forage soutenue pour faciliter une transition énergétique ordonnée au fil du temps. Ce point d’inflexion, qui voit l’utilisation et les taux journaliers se redresser rapidement, coïncide avec la faible valeur des actifs dans le secteur du forage offshore, a déclaré la société.

Le groupe Seatankers pense également que la consolidation continue du secteur est essentielle et que Valaris sera un leader du secteur dans les années à venir, et qu’il représente de loin la proposition de valeur la plus intéressante pour les investisseurs dans ce secteur de plus en plus attractif. Le mouvement de consolidation du marché le plus récent a eu lieu en novembre 2021, lorsque les propriétaires de plates-formes offshore Noble Corporation et Maersk Drilling ont annoncé leur intention de fusionner dans une transaction principalement entièrement en actions, au grand mécontentement de certains actionnaires de Noble.

Expliquant la justification de l’investissement, Famatown a souligné que Valaris s’est négocié avec une décote sur les valeurs implicites des plates-formes par rapport à ses principaux pairs depuis son émergence. Le groupe Seatankers soutient les progrès qui ont été accomplis pour combler cet écart et estime qu’il reste encore un potentiel important à cet égard. De plus, la valeur d’entreprise actuelle de Valaris représente une fraction de la valeur d’entreprise des niveaux d’avant la pandémie et pourrait représenter une hausse importante si une reprise accélérée du marché se produisait.

De plus, Valaris a récemment réussi à obtenir un carnet de commandes supplémentaire, ce qui est relutif par rapport à sa valorisation actuelle. En outre, les unités de forage inactives restantes de Valaris sont bien placées pour remporter des contrats rentables à court terme, a déclaré Famatown.

De plus, le groupe Seatankers estime que le marché sous-estime considérablement la valeur stratégique et financière de la coentreprise ARO de Valaris avec Saudi Aramco.

Enfin, dans son évaluation de Valaris, le groupe Seatankers a reconnu l’important potentiel de gains de sa flotte. Avec une exécution toujours meilleure de sa catégorie et une reprise générale du marché, le groupe Seatankers pense que Valaris pourrait être en mesure de générer un EBITDA annuel supérieur à 1 milliard de dollars à l’avenir.

Avec des décennies d’expérience et un réseau dans l’industrie du forage offshore, le groupe Seatankers est convaincu qu’il peut être utile pour accélérer Valaris le long de la trajectoire attrayante sur laquelle il se trouve déjà. Le groupe Seatankers a également souligné qu’il avait confiance dans l’équipe de direction et le conseil d’administration et qu’il était très enthousiasmé par les perspectives d’une implication accrue grâce à une représentation potentielle au conseil si Famatown acquiert des actions supplémentaires d’un montant que le conseil d’administration de Valaris juge suffisant.