Le début de la fin du Bull Run de Container Shipping

Le cycle de boom alimenté par la pandémie du transport maritime de conteneurs a sans aucun doute pris un tournant ces derniers mois, mais la congestion persistante est susceptible d’empêcher un retour rapide à la normale, déclare Drewry dans son dernier Prévisionniste de conteneurs rapport publié jeudi.

La baisse de la demande a entraîné une baisse hebdomadaire des taux de fret au comptant des conteneurs au cours des quatre derniers mois, et la forte inflation érode la confiance dans le fait que les volumes reviendront en grande partie. « On a vraiment l’impression que nous sommes au début de la fin de la course haussière du marché des conteneurs », déclare Drewry.

Bien que les transporteurs aient prouvé qu’ils pouvaient déployer des stratégies pour maintenir leurs bénéfices malgré un volume plus faible, comme en témoignent les résultats du premier trimestre, les stocks de transport de conteneurs ont certainement pris un coup. Le rapport de Drewry note que si le marché des conteneurs s’est définitivement retourné, la diminution des taux élevés et des bénéfices des transporteurs prendra probablement un certain temps, sans relâchement significatif probable avant le second semestre 2023.

Les transporteurs détiennent toujours la carte Ace

Il n’est pas surprenant que les taux de fret des conteneurs aient atteint des niveaux insoutenables, mais le calendrier du retour à la normale du marché est resté incertain en raison des problèmes persistants de la chaîne d’approvisionnement.

L’indice mondial des conteneurs de Drewry montre que les tarifs ont diminué de 3 % cette semaine pour atteindre 7 066 dollars par conteneur de 40 pieds, soit 16 % de moins qu’il y a un an et une baisse significative par rapport au pic de 10 377 dollars de septembre 2021, même s’ils sont encore environ le double de la moyenne sur cinq ans. Malgré cette baisse, Drewry affirme que les transporteurs maritimes détiennent toujours la carte d’as.

La congestion portuaire, qui a été au centre de la montée en flèche des taux, reste un problème et Drewry dit qu’il n’y a pas encore de signes que les goulots d’étranglement portuaires disparaissent. Supprimez la congestion portuaire et le marché verrait probablement une « normalisation très rapide », souligne Drewry.

Les données de suivi des navires AIS révèlent que le nombre de porte-conteneurs en attente à l’extérieur des principaux ports est en fait en augmentation et qu’il y a peu d’attentes pour une solution de sitôt. « En l’absence de modification de notre calendrier prévu de rétablissement de la chaîne d’approvisionnement, le marché continuera de se voir refuser la capacité à laquelle il aurait autrement eu accès », déclare Drewry.

La politique de tolérance zéro de la Chine face au COVID-19, les négociations sur la main-d’œuvre dans les ports de la côte ouest des États-Unis et le risque élevé de pénuries de main-d’œuvre induites par l’inflation restent également des jokers, ce qui ajoute à l’incertitude sur le marché.

Alors que les problèmes de congestion restent difficiles à travers le monde, Drewry note qu’ils « n’ont clairement pas tout à fait la même influence sur les prix ».

« La situation est encore suffisamment mauvaise pour empêcher un effondrement précipité des taux à court terme, mais il semble que le sentiment pour l’économie mondiale et la demande de conteneurs se réaffirme en tant que moteur des prix », déclare Drewry.

Tout bien considéré, Drewry s’attend toujours à ce que le marché du transport par conteneurs augmente de 2,3 % en 2022, bien qu’il admette que la projection n’est « certainement pas une donnée, surtout avec la vitesse à laquelle les économistes abaissent les projections du PIB ».

« Un ralentissement des volumes plus sévère que prévu, ou une contraction, accélérerait à la fois la baisse du taux au comptant et réduirait le temps nécessaire pour éliminer les goulots d’étranglement portuaires.

« À plus long terme, nous prévoyons un relâchement significatif du marché des conteneurs à partir du 2S23, lorsque la congestion de la chaîne d’approvisionnement devrait s’être dissipée. Cela coïncidera également avec un afflux important de nouveaux porte-conteneurs », a déclaré Drewry.

Conclusion… Drewry affirme que la fin du cycle de boom des conteneurs nécessitera un changement de paradigme de la part de toutes les parties prenantes.

« Les transporteurs maritimes doivent faire face aux risques environnementaux et de surcapacité imminents en mettant au rebut les navires plus anciens et moins écologiques, tandis que les expéditeurs pourraient être avisés d’attendre que le marché leur revienne avant de s’engager dans de longs contrats », indique-t-il.

Le prévisionniste de conteneurs de Drewry peut être trouvé ici.