La demande croissante de gaz naturel liquéfié (GNL) américain alors que les acheteurs évitent le carburant russe remet sur les rails certains projets d’exportation américains bloqués depuis longtemps. Mais la hausse des coûts des matériaux et de la main-d’œuvre menace de gronder à nouveau ces usines.
Deux développeurs avec des projets mis à l’écart en raison de la guerre commerciale américano-chinoise – Energy Transfer avec son Lake Charles LNG et Tellurian Inc avec son Driftwood LNG – ont entamé des discussions avec le fournisseur de construction Bechtel Group sur les coûts, selon un porte-parole et un dossier réglementaire.
Les prix des matériaux ont grimpé de 20% au cours des deux dernières années, tandis que les compresseurs à gaz sont 30% plus chers, ont déclaré des experts en construction et en énergie. Les métaux nécessaires aux projets de GNL sont rares en raison de l’invasion de l’Ukraine par la Russie et pourraient ajouter 10 % supplémentaires aux coûts, ont-ils ajouté.
Des coûts plus élevés signifient des rendements inférieurs et pourraient donner un avantage aux concurrents avec des conceptions modulaires plus récentes qui reposent sur des composants prêts à l’emploi et, dans un cas, une construction plus rapide utilisant des plates-formes pétrolières pour les sites de production. Les coûts du gaz naturel américain ont atteint un sommet en 13 ans ce mois-ci, ajoutant aux obstacles financiers.
« Qui sait ce que les terminaux GNL vont coûter maintenant », a averti Michael Smith, PDG de Freeport LNG, une entreprise texane qui a commencé la production commerciale en 2019 après une période de construction de quatre ans.
Une grande partie des coûts des matériaux de construction sont des tuyaux en acier et en alliage de nickel, a déclaré Smith lors de la conférence sur l’énergie CERAWeek du mois dernier. « Cinquante pour cent du nickel vient de Russie. »
COÛT DES MATÉRIAUX EN PLEIN ESSOR
L’acier utilisé pour assembler les réservoirs de stockage de GNL a augmenté d’environ 10 % cette année et le nickel, nécessaire à la fabrication d’acier et d’alliages de nickel pour la tuyauterie, a gagné 40 % depuis février, selon Black & Veatch, qui conçoit et construit des terminaux méthaniers.
Les barres d’armature, l’acier utilisé pour renforcer le béton, coûtaient plus de 1 100 dollars la tonne courte le 8 avril, en hausse de 10 % depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie et de 40 % par rapport à l’année précédente, selon les évaluations Platts de S&P Global Commodity Insights.
L’augmentation des coûts de construction d’une nouvelle installation d’exportation de GNL aux États-Unis rend « plus coûteux pour un développeur d’aller de l’avant », a déclaré Kenneth Medlock III, chercheur en économie de l’énergie et des ressources au Baker Institute for Public Policy.
Les usines de GNL construites il y a quelques années coûtent environ 540 dollars par tonne de production annuelle de GNL, ce qui porte la construction d’une usine de 10 millions de tonnes par an à 5,4 milliards de dollars, a déclaré Greg Vesey, ancien PDG de LNG Ltd, qui a vendu son projet d’exportation proposé en 2020. .
« Avec une augmentation de 25%, la fourchette se situera entre 600 et 700 dollars la tonne », a ajouté Vesey.
DES DESIGNS REVISITÉS
Les hausses de coûts ne sont toutefois pas susceptibles d’arrêter les nouvelles constructions. Les analystes de Wall Street s’attendent maintenant à ce que quatre usines de plusieurs milliards de dollars soient approuvées cette année, contre une projection précédente de deux ou trois usines.
Les exportations américaines de GNL en mars ont atteint un record de 11,9 milliards de pieds cubes par jour (bcfd), contre une moyenne de 9,7 bcfd pour l’année civile 2021, selon les données du gouvernement américain.
Mais la flambée des prix des matières premières pourrait entraîner une révision des contrats et des besoins de financement, affaiblissant les rendements potentiels.
Le dépôt réglementaire de Lake Charles LNG en 2015 estimait que les biens et services de construction coûteraient 1,68 milliard de dollars et que les salaires seraient de 2,72 milliards de dollars.
Le projet de transfert d’énergie à Lake Charles, en Louisiane, nécessiterait « une évaluation actualisée des coûts », a déclaré le mois dernier la société d’investissement Tudor Pickering Holt & Co.
Energy Transfer n’a pas répondu aux demandes de commentaires.
Cependant, il a déclaré aux régulateurs américains de l’énergie le 7 mars qu’il travaillait avec le fournisseur d’ingénierie, d’approvisionnement et de construction (EPC) Bechtel qui « permettra des mises à jour des prix EPC » cet été. Il n’a pas proposé d’estimation de l’augmentation des coûts.
Tellurian a ajouté 300 millions de dollars à son contrat EPC initial de 15,2 milliards de dollars avec Bechtel pour Driftwood LNG, a déclaré le porte-parole Joi Lecznar. Elle n’a pas dit quand l’augmentation est entrée en vigueur ou si une autre est en attente.
Bechtel a refusé de commenter.
COMME LEGO
Pour réduire les coûts, les nouveaux développeurs d’usines, dont New Fortress Energy, utilisent des unités de liquéfaction modulaires fabriquées par Baker Hughes Inc qui sont préconstruites dans des usines et peuvent être assemblées comme des Legos.
New Fortress affirme qu’il pourrait construire une usine au sommet d’une plate-forme de forage offshore en 12 mois.
« L’utilisation d’unités modulaires a le potentiel d’offrir des économies de temps et d’argent par rapport à la construction d’un projet complexe à grande échelle à partir de zéro », a déclaré Robert Songer, analyste GNL chez ICIS, société de renseignement sur les données.
Sean Morgan, directeur de la banque d’investissement Evercore Partners ISI, a souligné que les conceptions permettent « des engagements de dépenses en capital initiaux inférieurs par les fournisseurs de capitaux et les constructeurs de projets ».
Le développeur de GNL Venture Global installe 18 unités modulaires sur son projet Calcasieu Pass en Louisiane. Selon Ross Wyeno, analyste chez S&P Global Commodity Insights, le coût du projet de 580 dollars par tonne est environ 26 % moins cher que les premiers terminaux d’exportation de GNL.
De telles conceptions réduisent les coûts de main-d’œuvre de construction sur site, a déclaré Paul Varello, président de Commonwealth LNG, qui vise une décision financière en 2023 pour son projet d’usine sur la côte américaine du golfe.
« L’un des avantages est leur tendance à ne pas être aussi sensible aux impacts inflationnistes », a-t-il déclaré. « Grâce à ces économies, nous sommes en mesure d’être compétitifs sur nos prix. »
(Reuters – Reportage de Marcy de Luna; édité par Gary McWilliams et Himani Sarkar)