Par Anshuman Daga (Reuters) – Le conglomérat singapourien Keppel Corp, soutenu par Temasek, et son petit rival Sembcorp Marine explorent un rapprochement potentiel qui les verrait combiner leurs activités offshore et marine (O&M) en difficulté après des années de pertes dans un ralentissement de l’industrie.

Un accord réussi verrait Keppel transformer la nouvelle entreprise en une entité cotée et finalement sortir de l’ancienne entreprise. Temasek deviendrait le principal actionnaire de l’unité combinée, tandis que Sembcorp en détiendra également une participation.

L’unité O&M de Keppel, qui se classe parmi les plus grands constructeurs de plates-formes pétrolières offshore au monde, et Sembcorp ont été frappés par une offre excédentaire dans le secteur, une faiblesse persistante des prix du pétrole et une baisse des nouvelles commandes au cours des nombreuses années.

« L’objectif de ces discussions est de créer une entité combinée plus forte et une valeur durable à long terme pour Keppel O&M et Sembcorp Marine et leurs parties prenantes respectives, en réponse aux changements spectaculaires dans les secteurs mondiaux de l’ingénierie et de l’énergie offshore et maritime », les sociétés a déclaré jeudi dans un communiqué conjoint.

Plus tôt, Reuters a cité des sources disant que les sociétés, qui comptent toutes deux l’investisseur d’État singapourien Temasek Holdings comme leur principal actionnaire, étaient sur le point d’entamer des pourparlers pour explorer la possibilité de combiner leurs activités d’exploitation et de maintenance.

Keppel et Sembcorp ont déclaré qu’ils « entreprendraient une diligence raisonnable mutuelle et discuteraient des termes de la combinaison potentielle, qui devrait prendre plusieurs mois ».

Si un accord aboutit, l’entité combinée sera une société cotée et les actionnaires de Sembcorp en détiendront des actions. Keppel recevra des actions de l’unité combinée et une contrepartie en espèces pouvant atteindre 500 millions de dollars singapouriens (372 millions de dollars).

Keppel a déclaré qu’il prévoyait de distribuer aux actionnaires les actions de l’entité combinée qu’il recevra.

Keppel et Sembcorp possèdent un réseau de chantiers navals à Singapour et à l’étranger, y compris au Brésil, et emploient des milliers de travailleurs.

Les marchés s’attendaient à une consolidation bien nécessaire dans le secteur de la construction de plates-formes, car les entreprises des secteurs de la construction navale et maritime sur des marchés tels que la Corée du Sud et la Chine ont déjà uni leurs forces dans un contexte de perspectives sectorielles faibles.

« La consolidation est nécessaire simplement en raison de la concurrence et du besoin d’un fonds de roulement plus important pour entreprendre de nouveaux et plus grands projets », a déclaré Joel Ng de KGI Securities.

Sembcorp a également annoncé une émission de droits entièrement engagée de 1,5 milliard de dollars singapouriens (1,12 milliard de dollars).

Startree Investment Pte, une filiale à 100% de Temasek, s’est engagée à souscrire jusqu’à 67% de l’émission de droits tandis que DBS souscrit le reste, a déclaré Sembcorp.

La liquidité de l’émission de droits proposée sera « essentielle pour renforcer notre situation financière », a déclaré Wong Weng Sun, président et chef de la direction de Sembcorp.

(Reportage par Anshuman Daga et Aradhana Aravindan; Montage par Jason Neely et Kim Coghill, Reuters)