Par Nick Savvides (The Loadstar) –

La demande de capacité pour les exportations chinoises est en baisse, principalement en raison des stocks pleins en Europe et aux États-Unis, qui ont également vu l’utilisation des transporteurs diminuer à court terme. Mais les effets à plus long terme pourraient voir certaines entreprises quitter la Chine.

La Chambre de commerce de l’UE en Chine (EUCCC) a noté dans son enquête auprès des entreprises européennes opérant en Chine que si les entreprises restent globalement attachées à la Chine, la politique chinoise de Covid et le conflit en Ukraine ont donné une « pause de réflexion ».

Dans son rapport sur l’enquête menée plus tôt cette année, l’EUCCC a mis en garde : « Certains [companies] peuvent voter avec leurs pieds si la vague d’incertitude actuelle se poursuit, en particulier lorsque d’autres marchés offrent plus de prévisibilité.

Selon l’enquête, près d’un quart des personnes interrogées envisagent de déplacer les investissements prévus hors de Chine en raison de ses politiques Covid, le plus élevé depuis plus d’une décennie, et le double du total de l’année dernière.

« La guerre en Ukraine a également ébranlé la confiance des investisseurs, 7 % d’entre eux envisageant désormais de déplacer leurs investissements actuels ou prévus hors de Chine et 33 % considérant que le marché est devenu moins attrayant en tant que future destination d’investissement en raison des tensions géopolitiques qui attirent davantage l’attention. dans les salles de réunion », indique le rapport.

Ces tensions formant le contexte du marché, les influences les plus immédiates sur le marché d’exportation chinois ont été observées dans les différences entre les exploitants de navires depuis que la pandémie a perturbé le commerce.

Une division sur le marché du transport maritime de conteneurs entre les opérateurs spot et contractuels, tels que définis par Alphaliner, a été confirmée par la banque HSBC dans son rapport hebdomadaire, qui note en outre l’exposition supplémentaire de ceux qui opèrent sur le marché spot du Pacifique en rapide détérioration.

Des images du parachutiste dont le parachute ne s’est pas ouvert sont évoquées par l’évaluation hebdomadaire par HSBC d’un marché en chute libre, avec des avertissements selon lesquels le Shanghai Containerized Freight Index (SCFI) a signalé une chute de 9,7 %, semaine après semaine, et de 37 % depuis le début de l’année, alors que son proche voisin, le Ningbo Containerized Freight Index (NCFI) affichait une baisse de 11,6 % de l’indice hebdomadaire.

Selon le NCFI, les tarifs au comptant vers la côte ouest des États-Unis ont chuté de 15,8 % tandis que les tarifs de la côte est ont baissé de 9 % plus modestement, le Ningbo Shipping Exchange notant sèchement que les volumes restent « insuffisants ».

Notre parachutiste imaginaire a cependant du chemin à parcourir avant de rencontrer la Terre. Selon HSBC, les taux devraient encore plonger de 58 % l’année prochaine, l’acte final atteignant le fond en 2024, avec une nouvelle baisse de 37 % sur le marché au comptant.

Sur les 21 transactions surveillées par le NCFI, seules les transactions de la côte ouest du Japon ont enregistré un mouvement à la hausse, d’un minuscule 0,37 % par rapport aux transactions de la semaine dernière. Toutes les autres transactions ont suivi une tendance à la baisse, l’indice de la côte ouest de l’Amérique du Sud perdant 21 % de sa valeur au cours de la semaine.

HSBC a noté: «L’indice de fret conteneurisé en Chine (CCFI) a montré une baisse plus légère de 2,5% d’une semaine sur l’autre grâce au coussin des taux de contrat plus élevés, restant toujours à 4% de plus d’une année sur l’autre au troisième trimestre 2022 à ce jour. ”

La banque a poursuivi en mettant en garde : « Les transporteurs exposés à la route transpacifique et, plus important encore, aux taux de fret au comptant pourraient souffrir le plus lorsque le vent tourne. Cependant, les revenus des joueurs avec une couverture de routes plus diversifiée et une exposition aux contrats relativement plus élevée pourraient amortir une telle volatilité.

Le Loadstar est connu aux plus hauts niveaux de la logistique et de la gestion de la chaîne d’approvisionnement comme l’une des meilleures sources d’analyses et de commentaires influents.