Par Serene Cheong (Bloomberg) – Loin des yeux du public. C’est là que se dirige le brut russe alors que les acheteurs font preuve de prudence dans leurs relations avec le producteur paria.
Le marché attend de voir si des entreprises russes telles que Surgutneftegas PJSC procèdent à des appels d’offres mensuels pour le brut ESPO cette semaine. Il est peu probable que les offres attirent des offres, ont déclaré les négociants en pétrole. Au lieu de cela, les expéditions à des rabais importants seront probablement commercialisées en privé sur une base individuelle.
Surgut lance généralement le cycle de négociation ESPO avec un appel d’offres émis le 14 ou le 15 de chaque mois. Aucun appel d’offres n’avait été lancé mardi soir à Singapour. Le marché attend également de voir si Exxon Mobil Corp. poursuivra ses offres mensuelles de brut Sokol au comptant, qu’il avait l’habitude de vendre aux acheteurs de toute l’Asie du Nord.
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Il est toujours possible d’acheter du pétrole russe, mais la plupart des acteurs du marché – y compris les banques, les compagnies maritimes et les raffineurs – s’auto-sanctionnent. Cela devrait conduire à l’émergence d’une structure à deux niveaux, ont déclaré les commerçants.
Une partie du marché sera très visible, comme les offres bien rapportées pour les qualités Ural et Sokol qui ont été faites sur des plateformes par S&P Global Commodity Insights et RIM Intelligence Co. Elles fournissent cependant un aperçu utile de la valeur de la cargaison. notionnel, alors même qu’ils sont confrontés à une pénurie d’offres.
Il y aura également une autre partie sous le radar, cependant, où des solutions de contournement sont envisagées. Les méthodes moins visibles d’achat de pétrole russe pourraient inclure des systèmes de crédit ouverts, des paiements anticipés et des transactions en yuans, en roupies ou en roubles. Certaines entreprises qui récupèrent du pétrole russe en échange d’investissements en amont peuvent ramener des expéditions dans leurs propres systèmes de raffinage ou pays, ont déclaré des négociants.
L’Inde envisage des solutions de contournement pour lui permettre de continuer à acheter, selon des responsables gouvernementaux familiers avec le sujet. Les raffineurs privés chinois discutent également des moyens de continuer à s’approvisionner auprès des négociants et des intermédiaires, tout en gérant le défi de sécuriser les navires à des tarifs abordables.
Les acheteurs potentiels voudront ne pas se mettre dans la même position que Shell Plc, qui a été contraint de faire demi-tour en s’excusant après que son achat de pétrole et de gaz russes ait déclenché une condamnation généralisée.
Ceux qui sont ouverts à l’achat de pétrole russe n’essaient pas seulement d’éviter des dommages à leur réputation ou des sanctions. Ils doivent également naviguer dans le financement, car de nombreuses banques cessent d’émettre des lettres de crédit. Le paiement et l’expédition sont également problématiques, ont déclaré les commerçants, bien que la volonté des vendeurs d’offrir un crédit ouvert et des conditions de paiement flexibles puisse surmonter certaines difficultés.
Un appel d’offres typique consiste à envoyer un e-mail ou un fax à de nombreux acheteurs potentiels, en précisant les volumes et les dates de chargement des cargaisons. Les offres sont ensuite envoyées et les acheteurs informés s’ils ont été retenus, tandis que des détails sur l’écart entre leur offre et le prix de vente éventuel peuvent également être divulgués. Les commerçants intéressés vérifient généralement les uns avec les autres après coup, rassemblant souvent des détails sur l’acheteur et le prix après quelques vérifications.
Le pétrole provenant de régimes frappés par des sanctions ou des restrictions a tendance à revenir sur le marché via ce que l’on appelle des fuites. Les cargaisons peuvent être chargées sur un navire qui effectuera plus tard un transfert de navire à navire – s’assombrissant parfois en éteignant leurs transpondeurs – pour cacher la véritable origine du brut.
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Par Serene Cheong avec l’aide de Sharon Cho et Sarah Chen.
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