Les opérateurs de terminaux sûrs montrent un appétit accru pour les nouveaux projets à haut risque

Selon l’analyste du secteur Drewry, les exploitants mondiaux de terminaux montrent un appétit accru pour les nouveaux projets à haut risque à la suite de la pandémie de COVID-19.

La capacité portuaire mondiale devrait augmenter à un taux annuel moyen de 2,4 % pour atteindre 1,38 milliard d’EVP d’ici 2026, même si les incertitudes économiques et géopolitiques ont contribué à une dégradation globale des perspectives de la demande de fret.

Alors que la majorité des plans d’investissement des opérateurs mondiaux de terminaux restent axés sur les actifs existants, il y a eu une augmentation notable du nombre de projets entièrement nouveaux, se référant à ceux qui sont construits à partir de zéro plutôt que sur des sites existants, déclare Drewry dans son dernier Global Container Examen annuel et rapport prévisionnel des exploitants de terminaux. CMA Terminals, Hutchison et TIL prévoient tous d’ajouter 4 millions d’EVP ou une capacité supplémentaire d’ici 2026.

« Le regain d’intérêt pour les projets entièrement nouveaux montre une confiance accrue dans les perspectives du marché », a déclaré Eleanor Hadland, analyste senior de Drewry pour les ports et terminaux et auteur du rapport. « Cependant, la capacité de CMA Terminals et de TIL à obtenir des garanties de volume de CMA CGM et MSC donne à ces sociétés un avantage sur les opérateurs non affiliés. »

La perturbation de la chaîne d’approvisionnement mondiale a entraîné une augmentation des temps de séjour des cargaisons en 2021, entraînant des frais de stockage supplémentaires et une croissance des revenus des opérateurs de terminaux supérieure à ce qui pourrait être justifié sur la seule base de la récupération des volumes.

La congestion des ports ne semble pas avoir eu d’impact négatif sur les performances financières des opérateurs portuaires. Malgré une baisse généralisée des niveaux de productivité, les mécanismes de génération de revenus tels que les heures supplémentaires payées et les frais de stockage ont compensé les coûts d’exploitation liés à la congestion. Pour la plupart des exploitants de terminaux, cela s’est traduit par des bilans solides, la dette nette ayant diminué. Les mesures continues de contrôle des coûts mises en œuvre en réponse au COVID-19 ont également contribué à augmenter les marges, selon Drewry.

« Une fois que la perturbation de la chaîne d’approvisionnement mondiale s’atténuera, ce qui est maintenant attendu au 1S23, il existe un risque accru que les gains de revenus reculent à mesure que les temps de séjour reviennent aux niveaux d’avant la pandémie », a ajouté Hadland.

Le rapport de Drewry souligne également que les 20 principaux opérateurs de terminaux mondiaux suivis ont vu leur débit ajusté en fonction des capitaux propres augmenter de 7 % en 2021, ce qui est « légèrement supérieur à la croissance de 6,8 % de la manutention portuaire mondiale enregistrée en 2021 ». Au total, ces 20 principaux opérateurs ont traité plus de 48 % des volumes portuaires mondiaux sur une base ajustée des capitaux propres, stable à périmètre constant par rapport à 2020.

En tête du peloton, les terminaux APM de Maersk ont ​​enregistré la plus forte augmentation absolue des volumes ajustés en fonction des capitaux propres, avec des volumes en hausse de 4,7 millions d’EVP, soit 10,3 %, d’une année sur l’autre en 2021.