MPC Container Ships ASA (MPCC) a annoncé avoir conclu un accord pour l’acquisition de la société norvégienne de transport de conteneurs Songa Container AS pour 210,25 millions de dollars, sans dette ni liquidités. La transaction devrait être finalisée d’ici la fin juillet 2021.

À la clôture, MPCC acquerra la flotte de 11 porte-conteneurs de Songa, d’une taille moyenne de 2 250 EVP et d’un âge moyen de 11,9 ans, créant une flotte combinée de 75 navires et une capacité totale d’environ 158 000 EVP. Neuf des navires acquis sont équipés de laveurs tandis que trois sont équipés de la classe de glace la plus élevée.

Constantin Baack, PDG de MPC Container Ships, a déclaré : « Cette transaction est soutenue par notre ferme conviction dans les fondamentaux du marché des conteneurs durables et le désir de tirer parti du décalage important entre la valeur des actifs et les taux. La structure de la transaction crée un impact immédiat et relutif sur nos bénéfices dans un marché des conteneurs qui continue de se renforcer de jour en jour.

« Il s’agit d’une transaction marquante pour MPCC et nous sommes particulièrement enthousiasmés par les perspectives de flux de trésorerie de la flotte combinée qui profiteront à nos actionnaires existants et nouveaux dans les années à venir », a déclaré Baack.

La flotte de Songa a un carnet de commandes d’EBITDA estimé à 22,5 millions de dollars avec une durée moyenne d’affrètement d’environ neuf mois. Sur une base pro forma, MPCC prévoit actuellement des revenus pour la flotte combinée de l’ordre de 290 à 315 millions de dollars et un EBITDA de l’ordre de 170 à 180 millions de dollars pour l’exercice 2021.

Sur la base du portefeuille d’affrètement combiné et en supposant des renouvellements d’affrètement à peu près aux taux et périodes actuels du marché, la flotte MPCC est en mesure de générer potentiellement un EBITDA supérieur à 350 millions de dollars pour 2022, dont 70 à 75 millions de dollars générés par la flotte Songa. Sur la base des mêmes hypothèses pour 2023, l’EBITDA de cette année pourrait dépasser 450 millions de dollars avec 80-90 millions de dollars générés par la flotte Songa.

Il est convenu qu’environ 115 millions de dollars du prix d’achat (en tenant compte de la trésorerie et du fonds de roulement net de Songa) seront réglés en espèces. Ce montant comprend le refinancement de l’encours de la dette. La partie restante sera réglée par l’émission d’environ 48 à 50 millions de nouvelles actions de MPCC (sur la base d’une date d’entrée en vigueur économique de la Transaction du 31 mai 2021, date à laquelle une compréhension mutuelle des principaux termes de la Transaction a été conclue entre les parties et un cours de clôture de l’action MPCC de 17,34 NOK). Ces actions de contrepartie dans MPCC seront de la même catégorie que les actions ordinaires de MPCC et seront cotées à la Bourse d’Oslo, et soumises à un accord de blocage usuel pendant une période de trois mois à compter de la réalisation de la Transaction.

En ce qui concerne la contrepartie en espèces, DNB Bank ASA s’est engagée à fournir une facilité d’acquisition de 127,5 millions de dollars avec une durée de deux ans et un taux d’intérêt effectif de 500 points de base plus le Libor.

Arne Blystad, président de Songa Container, a déclaré : « Le marché des conteneurs continue d’être solide et MPCC est devenu un reflet convaincant des fondamentaux sous-jacents du marché des conteneurs. Nous sommes heureux de contribuer à la consolidation du marché des conteneurs et de construire un leader dans le segment des conteneurs régionaux. Avant cette transaction, nous étions déjà actionnaire de MPCC et nous deviendrons un actionnaire plus important après cette transaction. »

DNB Markets a agi en tant que conseiller principal pour MPC Container Ships ASA et Songa Container AS dans le cadre de la transaction, tandis que Clarksons Platou Securities AS et Fearnley Securities AS ont agi en tant que conseillers en fusions et acquisitions pour MPC Container Ships ASA. Advokatfirmaet Thommessen AS a agi en tant que conseiller juridique dans le cadre de la Transaction.