Northern Ocean de John Fredriksen a conclu un accord avec Odfjell Drilling pour la gestion de deux de ses plates-formes, a modifié l’équipe de direction et a décidé d’améliorer les liquidités afin de se positionner pour la reprise attendue sur le marché du forage offshore en mer du Nord.

Northern Ocean a annoncé jeudi avoir conclu un ensemble d’accords qui la placent sur une base financière et opérationnelle solide.

Le premier accord est avec Odfjell Drilling pour la fourniture de services de marketing et de gestion pour la flotte de foreuses de l’entreprise, qui comprend le Mira Ouest et Bollsta Ouest plates-formes semi-submersibles. Cependant, les décisions d’affrètement commercial resteront du ressort de l’entreprise. Il convient de rappeler que Northern Ocean est une entreprise dérivée de Northern Drilling, qui a transféré les deux plates-formes semi-sous à Northern Ocean.

La 6e génération de Northern Ocean. rig West Mira est actuellement empilé à chaud à Hanøytangen à l’extérieur de Bergen, en Norvège. Plus tôt cette année, la plate-forme a perdu un contrat avec Wintershall Dea à la suite d’un incident avec un arbre de Noël, qui a coulé sur le fond marin lors des opérations de levage. En conséquence, le contrat a été résilié et West Mira a été remplacé par une plate-forme appartenant à Saipem.

Odfjell Drilling, qui considère cet accord avec Northern comme stratégiquement important, commencera immédiatement la gestion et la commercialisation de la plate-forme.

La plate-forme West Bollsta est sous-traitée à Lundin jusqu’au premier trimestre 2022. Le gestionnaire actuel de la plate-forme, Seadrill, achèvera les opérations conformément au contrat de forage actuel, puis transférera la gestion de la plate-forme à Odfjell dans la continuité directe de ses activités. Les préparatifs pour un transfert en douceur de la gestion de la plate-forme sont déjà en cours sous la direction de la direction du Nord, tandis que la commercialisation des deux plates-formes commencera immédiatement par Odfjell Drilling.

Northern Ocean apporte des changements de gestion

Le propriétaire de la plate-forme modifie également son équipe de direction avec la nomination de Jonas Ytreland en tant que directeur financier et Olav Sirevåg en tant que CAO.

Ytreland a 20 ans d’expérience financière dans les secteurs du transport maritime, de l’offshore et du pétrole. Avant de rejoindre Northern Ocean, il a travaillé 10 ans chez Seadrill Management. Il a débuté sa carrière en tant que trésorier de Frontline Management, avant de rejoindre Sparebank1 SR-Bank, en tant que senior business advisor.

Sirevåg a 16 ans d’expérience dans le secteur du forage offshore. Avant de rejoindre Northern en 2019, il a occupé divers postes de direction au sein de Seadrill, en particulier responsable des risques financiers et de la conformité et responsable des finances Asie-Pacifique. Avant Seadrill, il occupait des postes chez Transocean au sein de la comptabilité et des projets.

Améliorer la liquidité

Par ailleurs, Northern Ocean a pris des engagements bancaires fermes pour la modification et l’extension de sa dette bancaire. L’échéance finale de la dette est prolongée de 36 mois à compter de la clôture, et l’amortissement de 40 millions de dollars dû en 2022 est différé et ajouté au ballon. Ceci est soumis à certaines conditions qui incluent, des modifications à la facilité de crédit renouvelable fournie par Sterna Finance et la société levant des fonds propres.

Le propriétaire de la plate-forme a conclu un contrat d’abonnement conditionnel avec John FredriksenHemen Holding et les fonds gérés et/ou conseillés par Hayfin Capital Management et ses sociétés affiliées en vertu desquelles ils ont accepté de souscrire 40 millions de nouvelles actions de la société à un prix de souscription de 0,50 $ par action, générant un produit brut de 20 millions de dollars. Le placement privé devrait être réalisé au 1T 2022.

La société pourrait également lever des fonds propres supplémentaires en 2022 à des fins générales de l’entreprise, ce qui pourrait inclure les coûts de réactivation liés à la préparation de West Mira pour les opérations de forage.

Un autre élément clé des accords conclus par Northern Ocean comprend un engagement ferme de Sterna de prolonger de 39 mois l’échéance finale de la facilité de crédit renouvelable garantie junior et de fournir à la société une liquidité améliorée de 30 millions de dollars.

Cet objectif sera atteint en augmentant le montant tiré existant de 15 millions de dollars à 85 millions de dollars et en offrant à la société la possibilité de choisir 15 millions de dollars de futurs paiements d’intérêts en espèces à payer en nature à la place. Sterna pourra convertir 15 millions de dollars du montant du prêt en actions de Northern à un prix d’exercice de 0,50 $ par action.

Scott McReaken, PDG de Northern Ocean, a commenté : « L’annonce d’aujourd’hui nous positionne bien pour la reprise à venir du marché. Nous considérons Odfjell Drilling comme le meilleur entrepreneur en environnement hostile de sa catégorie et sommes satisfaits d’avoir conclu cet accord avec eux. Après un long ralentissement du marché du forage, nous sommes encouragés par les signes de hausse qui se profilent, en particulier sur nos marchés domestiques en mer du Nord. »

McReaken a ajouté que la société se concentre actuellement sur un transfert sûr et réussi de la gestion des plates-formes vers Odfjell Drilling et sur la sécurisation de nouveaux travaux pour les deux plates-formes.