Les taux au comptant des conteneurs frigorifiques s’avèrent plus résistants que les prix des conteneurs secs sur les exportations d’Europe du Nord, avec des baisses lentes par opposition à des baisses spectaculaires. Selon la dernière analyse de marché de Xeneta, basée à Oslo, tous les principaux métiers de la région ont connu des baisses au cours des trois derniers mois. Cependant, contrairement au marché sec, les routes affichent toujours des tarifs plus élevés qu’à ce point l’an dernier, poussant la « premium » frigorifique par rapport aux conteneurs standard vers de nouveaux sommets.

Debout (relativement) fort
« Ce marché de taux spot reefer n’est clairement pas dans la même situation que son frère sec », a déclaré Emily Stausbøll, analyste de marché, Xeneta. « Bien qu’affectée par les mêmes facteurs macroéconomiques et géopolitiques plus larges, la demande reste suffisamment forte pour garantir que, du moins pour l’instant, les taux semblent bien positionnés pour affronter la tempête actuelle.

« En fait, il n’y a qu’une seule route où les tarifs des conteneurs frigorifiques ont chuté d’un pourcentage plus élevé que les boîtes sèches, et c’est de l’Europe du Nord à la côte est des États-Unis, où des volumes record et des problèmes de congestion ont limité les baisses des tarifs spot standard. En dehors de cette anomalie, les creux de trois mois des reefers sont largement éclipsés par les développements négatifs importants enregistrés sur le marché sec.

Puissance supérieure
La clé du commerce entre l’Europe du Nord et l’Extrême-Orient le prouve. Ici, le prix spot moyen d’un conteneur frigorifique de 40′ a chuté de 4,4 % depuis la mi-juillet, se situant actuellement à 5 230 $ (18 octobre). Cependant, le taux de fret pour les conteneurs secs a chuté d’environ 10,2 % au cours de la même période, tombant à 880 dollars par FEU. Cela signifie que la prime frigorifique est passée de 3 670 $ par boîte à 4 350 $.

La plus forte augmentation des primes depuis la mi-juillet a été observée sur le commerce vers l’Australie et la Nouvelle-Zélande, où l’écart entre les deux FEU a désormais doublé. Un écart qui s’élevait à 2 050 $ est maintenant de 5 450 $; les reefers coûtant actuellement 12 900 $ par 40′ reefer sur le marché au comptant, contre 7 470 $ par FEU standard. Les tarifs des conteneurs froids restent en hausse de 19 % en glissement annuel par rapport à l’Océanie, tandis que les tarifs des conteneurs secs ont chuté de 15,3 % depuis la même période l’an dernier.

Le renseignement compte
Cependant, comme le note Stausbøll, le commerce entre l’Europe du Nord et la côte est des États-Unis fait exception, avec des taux de reefer en baisse de 20,6 % au cours des trois derniers mois, contre une baisse de 8,7 % pour les FEU standard. Une anomalie différente est livrée sur le corridor de l’Europe du Nord à la côte Est de l’Amérique du Sud, qui est la seule navigation où les tarifs spot des reefers sont moins chers que les tarifs secs. Ici, traditionnellement un backhaul pour les reefers (avec moins d’exportations que d’importations), les conteneurs frigorifiques coûtent actuellement 3 300 $ contre 3 500 $ pour un FEU sec.

Malgré cette disparité, les taux de points secs ont chuté beaucoup plus rapidement que les taux des reefers au cours des trois derniers mois ici, chutant de 15 % contre « seulement » 2,5 % pour les reefers.

« Attendez-vous à des négociations animées sur les tarifs au comptant à l’avenir, tant pour les cargaisons frigorifiques que pour les cargaisons sèches », conclut Stausbøll. « Nous avons vu à quelle vitesse les choses peuvent changer au cours des derniers mois, donc tout le monde doit être sur ses gardes, armé des toutes dernières données, pour obtenir la valeur commerciale optimale dans un marché très difficile et dynamique. »