Singapour se prépare à échanger son statut de hub pétrolier contre un avenir plus vert

Par Andrew Janes et Dan Murtaugh (Bloomberg) —

Royal Dutch Shell Plc a annoncé à la fin de l’année dernière qu’elle réduirait de moitié la capacité de sa plus grande raffinerie de pétrole. Pour Singapour, où la centrale a été un pilier de l’économie pendant six décennies, elle a marqué un tournant dans l’un des paris les plus réussis de l’histoire sur les combustibles fossiles.

L’usine de l’île de Bukom fait partie d’une industrie de raffinage et de pétrochimie massive construite en grande partie sur des îles récupérées juste à côté de la cité-État. En tandem avec les cargos qu’elles alimentaient, les raffineries ont contribué au succès économique de Singapour après l’indépendance, attirant des milliards d’investissements et générant des entreprises allant du plastique à la construction de plates-formes et aux finances.

« Nous avons parcouru un long chemin grâce au secteur de l’énergie et de la chimie », a déclaré Tan See Leng, ministre du Travail de Singapour et deuxième ministre du Commerce et de l’Industrie. « L’essentiel n’est pas de s’éloigner complètement, mais de voir comment nous pouvons pivoter, comment nous pouvons nous transformer. »

À cette fin, le gouvernement a publié cette année le Plan vert de Singapour 2030, ouvrant la voie à la cité-État pour devenir un centre régional de premier plan pour le commerce du carbone, la finance verte, le conseil et la gestion des risques et d’autres services. L’investisseur d’État Temasek Holdings Pte., ainsi que la Bourse de Singapour, Standard Chartered Plc et DBS Group Holdings Ltd. ont annoncé en mai un plan visant à mettre en place une bourse mondiale de crédits carbone de haute qualité.

La ville offre également une base moderne avec une main-d’œuvre qualifiée à partir de laquelle les nouvelles entreprises énergétiques peuvent gérer leurs opérations dans la région. Vena Energy Capital Pte., l’un des plus grands producteurs indépendants d’énergie renouvelable d’Asie-Pacifique, avec des projets éoliens et solaires s’étendant de l’Australie à l’Inde, a établi son siège dans une tour moderniste en verre et en acier du centre financier de la ville, malgré aucune autre opération dans le pays.

« Compte tenu de la transparence réglementaire de Singapour, cela rassure les investisseurs », a déclaré le directeur général de Vena, Nitin Apte. « C’était vrai dans le passé et le sera à l’avenir avec les énergies renouvelables. »

Ville pétrolière

Mais le passage de Singapour de l’or noir à l’énergie verte est un exercice d’équilibre difficile. En 2019, la ville était le quatrième exportateur mondial de pétrole raffiné, et les carburants et produits chimiques représentaient environ 23% de son commerce total de marchandises, selon les données de la Banque mondiale et de l’Observatoire de la complexité économique. C’est toujours un centre commercial régional pour le charbon, le gaz naturel et les produits pétroliers et soutient des dizaines de sociétés financières spécialisées dans les matières premières. Plus de 100 entreprises chimiques mondiales sont implantées dans la ville.

Bukom Island était là au départ. Dès les années 1890, c’était le lieu de débarquement du kérosène russe. Shell y a ouvert la première raffinerie de Singapour juste avant l’indépendance en 1961 et quatre autres usines ont été ajoutées au cours des deux décennies suivantes.

Les antécédents d’Exxon Mobil Corp. ont rapidement suivi, notamment une raffinerie sur l’île voisine d’Ayer Chawan, qui fait désormais partie du complexe de raffinage géant de l’île de Jurong que Singapour espère transformer en un parc industriel pour l’énergie et les produits chimiques durables.

Désormais, l’investissement de Shell est inversé. Environ 500 emplois iront au complexe de Bukom, et beaucoup d’autres disparaîtront probablement à Singapour dans les années à venir. Pour une nation sans ressources naturelles propres, sa position d’intermédiaire dans la chaîne mondiale d’approvisionnement en carburant sera difficile à remplacer.

Singapour doit une grande partie de son succès économique à l’exploitation imaginative et impitoyable de son emplacement, a écrit l’historien Michael Barr dans son livre « Singapore: A Modern History ». Dans le secteur de l’énergie, cela signifiait tirer parti de sa position sur l’une des routes maritimes les plus fréquentées au monde, entre le Moyen-Orient et les principales économies d’Asie de l’Est.

Cela n’aidera pas nécessairement son statut de plaque tournante énergétique pour les énergies renouvelables comme l’énergie solaire et éolienne, qui ont tendance à être situées dans les pays consommateurs, mais cela pourrait toujours être un atout pour l’hydrogène, qui prend de l’ampleur en tant que carburant possible sans émissions pour le transport. et d’autres sources d’énergie.

Espoir d’hydrogène

« Comme il l’a fait avec le gaz naturel, il pourrait être en mesure de se positionner comme un intermédiaire pour l’hydrogène en termes de tarification, d’installations de terminaux et de stockage », a déclaré David Skilling, directeur fondateur de Landfall Strategy Group, qui conseille les petites économies avancées. Pourtant, on ne sait pas encore dans quelle mesure l’économie de l’hydrogène reposera sur des hubs, a déclaré Skilling, qui était basé à Singapour pendant plus d’une décennie avant de s’installer récemment aux Pays-Bas.

Plus de 30 pays ont publié des feuilles de route pour l’hydrogène, selon un rapport du Hydrogen Council et de McKinsey & Co. Mais Singapour n’est pas encore prêt à s’engager dans une stratégie, a déclaré Tan.

Le gouvernement a des accords avec l’Australie et le Chili pour une collaboration potentielle sur la technologie de l’hydrogène, et travaille avec des entreprises japonaises sur les moyens de transporter le gaz, a déclaré Tan. « Au fur et à mesure que la technologie sera plus acceptée, plus largement disponible, alors que les coûts commenceront à baisser quelque peu, je pense qu’ils arriveront à un point d’inflexion », a-t-il déclaré.

L’hydrogène et le gaz naturel liquéfié ont l’avantage pour Singapour que certaines infrastructures pétrolières et pétrochimiques peuvent être rééquipées pour eux, a déclaré George Nassaouati, qui examine les risques de transition énergétique en tant que responsable des ressources naturelles pour l’Asie chez Willis Towers Watson. Singapour pourrait également fournir une expertise en ingénierie et en gestion de projet pour aider à mettre en place des installations de GNL ou d’hydrogène en Asie du Sud-Est, a-t-il déclaré.

Landfall’s Skilling affirme que la «paranoïa constructive» qui a permis à Singapour de faire face à des vagues de perturbations économiques pourrait l’aider à faire la transition. « Il est toujours très doué pour déterminer ce qu’est la prochaine chose, déterminer quelle est sa niche dans cet espace et être capable d’en extraire de la valeur », a-t-il déclaré.

L’attention et la direction du gouvernement sont définitivement là, a déclaré Selena Ling, responsable de la recherche et de la stratégie de trésorerie chez Oversea-Chinese Banking Corp. L’Autorité monétaire de Singapour développe des programmes de subventions pour soutenir les prêts verts et durables, ainsi que le placement de 2 milliards de dollars. de fonds avec des gestionnaires d’actifs pour catalyser les activités de finance verte hors de Singapour, a-t-elle déclaré.

Singapour cherche à augmenter sa taxe carbone plus haut que prévu, a déclaré la ministre du Développement durable et de l’Environnement, Grace Fu, à Bloomberg dans une interview. La cité-État a introduit la taxe sur le carbone en 2019, actuellement à 5 $ S (3,68 $) par tonne de gaz à effet de serre. Le gouvernement s’attend à percevoir environ 1 milliard de dollars singapouriens de recettes de la taxe au cours des cinq premières années, a déclaré Fu.

La plate-forme privée d’échange de crédits de carbone soutenue par certaines des plus grandes entreprises du pays serait probablement opérationnelle d’ici la fin de l’année, a-t-elle déclaré.

L’État de 5,7 millions d’habitants pourrait également avoir plus de temps pour s’adapter que l’Europe ou les États-Unis, car il se trouve dans une région qui semble devoir dépendre des hydrocarbures pendant de nombreuses années à venir. L’Asie du Sud et du Sud-Est connaîtra la croissance de la demande de produits pétroliers la plus élevée entre 2019 et 2035, selon un autre rapport de McKinsey. Les raffineurs de Singapour n’ont encore rien à faire de drastique, a déclaré Victor Shum, vice-président du conseil en énergie chez IHS Markit.

Jusqu’aux alentours de 2030 au moins, il y a peu de risque d’une chute importante de la demande de produits pétroliers, a déclaré Tan. Pendant ce temps, le gouvernement encourage l’innovation dans des domaines tels que la capture du carbone et la transition vers plus d’énergie solaire et marémotrice, dans sa volonté d’être à l’avant-garde de la transition énergétique dans la région.

« Je ne suis pas sûr qu’ils veuillent nécessairement nous suivre, mais je pense que nous espérons être l’oasis verte », a-t-il déclaré.

–Avec l’aide de Michelle Jamrisko et Elizabeth Low.

© 2021 Bloomberg LP

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