Tarifs conteneurs : le calme avant la tempête ?

Les taux de conteneurs à long terme tenaces refusent de suivre les traces d’énormes baisses ponctuelles, mais le changement est à venir – Xeneta

Avec des chutes dramatiques des tarifs au comptant, une saison de pointe inexistante et une réduction de la congestion portuaire libérant de la capacité, le décor était planté en octobre pour une baisse significative des taux de fret maritime à long terme. Cependant, les dernières données du Xeneta Shipping Index (XSI) révèlent que les tarifs contractuels mondiaux n’ont baissé que de 0,6 % ce mois-ci, après la baisse de 1,1 % de septembre (la première baisse depuis janvier 2022). Cela dit, les signes d’assouplissement des fondamentaux sont, selon Xeneta, « là pour que tout le monde puisse les voir ».

Le calme avant la tempête?
« Les sourcils seront levés parmi les observateurs de l’industrie ce mois-ci », a déclaré le PDG de Xeneta, Patrik Berglund.

«Les taux au comptant ont chuté depuis l’été dans les principaux corridors commerciaux, tels que l’Extrême-Orient et la côte ouest des États-Unis, et les taux à long terme rattrapent généralement leur retard après quelques mois. De plus, vous n’avez aucun signe de volumes de pointe atteignant les vagues, car de nombreux expéditeurs ont déjà des stocks élevés et anticipent une demande saisonnière plus faible en raison de la situation macroéconomique difficile. En plus de la confiance plus faible des consommateurs, vous disposez également d’une capacité de flotte plus élevée. Ainsi, dans ce contexte, une simple baisse de 0,6 % ressemble presque à une « victoire » pour les transporteurs. »

Mais, prévient Berglund, cela va-t-il continuer ?

Panneaux de signalisation
Les données de Xeneta montrent des baisses importantes des taux contractuels à long terme qui émergent actuellement sur certaines routes principales, telles que l’Extrême-Orient vers l’Europe. Bien qu’ils n’aient pas encore atteint l’ampleur de l’effondrement au comptant, les taux à long terme nouvellement contractés de l’Extrême-Orient vers la Méditerranée ont chuté de 30 % depuis fin septembre, chutant également de 12,4 % dans les ports d’Europe du Nord. Cela a contribué à la chute de tous les contrats actifs pour les deux voies de 13,5 % et 8,3 %, respectivement, ce mois-ci.

Berglund a commenté: «Même sur les routes où nous constatons des taux à long terme robustes, comme la côte est des États-Unis, il y a une question de savoir si quiconque approche les appels d’offres de l’année prochaine les acceptera lorsque les taux au comptant sont tellement plus bas. Ce que nous pourrions bien voir, ce sont des expéditeurs qui cherchent à transférer des volumes vers le marché au comptant, effrayant les transporteurs désespérés de nouer des relations commerciales. Le résultat? Les transporteurs pourraient être contraints de baisser ces tarifs contractuels convoités.

Temps de rebut
S’il fallait une preuve supplémentaire du retournement de tendance, le PDG de Xeneta souligne également que ce mois-ci a vu la première démolition d’un porte-conteneurs d’une capacité de plus de 1 000 EVP depuis mars 2021 (le Mathu Bhum, 32 ans).

« La demande de tonnage, qui était si élevée, est en train de se dissoudre », dit-il, « et ce sera probablement la première de nombreuses démolitions alors que les bénéfices chutent face à un marché qui s’affaiblit. »

Toujours debout fort
Cependant, comme le démontrent les données participatives du XSI, il n’y a pas encore de sentiment de panique. Les importations européennes ont été les pires dans l’analyse d’octobre, avec leur plus forte baisse enregistrée d’un mois sur l’autre de 8,3 %, mais cette référence reste impressionnante de 63,7 % par rapport à janvier 2022. Il n’y a pas eu de changement sur les taux d’exportation régionaux, qui restent juste timides. de leur pic d’août.

Les tarifs contractés en Extrême-Orient ont chuté de 2,2 % ce mois-ci, avec des volumes en baisse de 1,6 % au cours des huit premiers mois de l’année. Malgré la dernière baisse, cet indice des exportations a augmenté de 89,4 % depuis le début de 2022. L’indice des importations a légèrement augmenté de 0,2 % d’un mois à l’autre, maintenant en hausse de 35,5 % par rapport à janvier de cette année et de 60 % en glissement annuel. an.

L’argent parle
La direction des indices américains a contrecarré la tendance générale ce mois-ci, les indices de référence des importations et des exportations réalisant des gains impressionnants. L’indice XSI des importations a enregistré une hausse de 5,2 % en octobre, contrastant fortement avec les fortes baisses des taux au comptant, tandis que l’indice des exportations a augmenté encore plus de 8,3 % (en hausse de 60 % depuis l’année dernière).

« Bien que la » vue d’ensemble « indique un marché en déclin », conclut Berglund, « il convient de rappeler à quel point les taux de fret ont grimpé en flèche depuis le début de la pandémie de COVID. Même avec la baisse de ce mois-ci, le XSI mondial est plus élevé qu’il ne l’était en juillet, et en septembre, il était en hausse de 112 % d’une année sur l’autre, il y a donc un très long chemin à parcourir. Les expéditeurs continuent, relativement parlant, à payer des tarifs à long terme historiquement élevés. La grande question est, vont-ils continuer à le faire ?