Teekay LNG Partners (NYSE : TGP), la branche d’expédition de GNL de Teekay Corporation (NYSE : TK), a annoncé un accord d’acquisition par la société d’investissement Stonepeak dans le cadre d’un accord évalué à 6,2 milliards de dollars.

Les deux parties ont annoncé lundi avoir conclu un accord et un plan de fusion en vertu desquels les véhicules d’investissement gérés par Stonepeak « acquerront (a) toutes les parts ordinaires émises et en circulation représentant les parts de commanditaire de Teekay LNG, dont environ 36,0 millions d’unités ordinaires. détenue par Teekay Corporation (Tekay) (NYSE:TK), et (b) 100 pour cent de la propriété de Teekay dans le commandité de Teekay LNG, Teekay GP LLC (Tekay GP).

Teekay LNG est l’un des plus grands propriétaires et exploitants indépendants au monde de méthaniers et détient des participations totales ou partielles dans 47 méthaniers, 21 méthaniers de taille moyenne et sept méthaniers. La société Teekay LNG détient également une participation de 30 % dans un terminal de regazéification de GNL.

L’accord « inclut une participation économique équivalant à environ 1,6 million d’unités ordinaires de Teekay LNG, pour 17,00 $ par unité ordinaire ou équivalent d’unité ordinaire en espèces (collectivement, la Transaction), représentant une valeur d’entreprise de 6,2 milliards $, y compris la coentreprise consolidée et proportionnelle. dette nette et 1,5 milliard de dollars de valeur nette des parts ordinaires.

Le prix d’acquisition de 17,00 $ par unité représente une prime de 8,3 % par rapport au cours de clôture des unités ordinaires de Teekay LNG le 1er octobre 2021 et des primes de 12,3 % et de 17,5 % par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume des unités ordinaires de Teekay LNG au cours des 60 dernières et 180 jours, respectivement, ont indiqué les entreprises.

Teekay a déclaré que la transaction est le résultat d’un examen par le conseil d’administration de Teekay GP, ainsi que des conseils du comité des conflits de Teekay GP, qui a déterminé qu’elle était dans le meilleur intérêt de Teekay LNG et de ses porteurs de parts.

« Par la suite, agissant sur la recommandation du comité des conflits, le conseil d’administration de Teekay GP a approuvé à l’unanimité l’opération et a recommandé que tous les porteurs de parts ordinaires de Teekay LNG votent en faveur de l’accord de fusion aux conditions présentées », a déclaré Teekay LNG dans un communiqué. .

La clôture de l’opération est attendue d’ici la fin de l’année. La transaction est également soumise à l’approbation de la majorité des porteurs de parts ordinaires de Teekay LNG et à certaines conditions de clôture habituelles.

« Il s’agit d’une transaction transformatrice pour Teekay LNG qui permettra aux porteurs de parts existants de réaliser une évaluation attrayante et des liquidités immédiates à la clôture », a déclaré Mark Kremin, président et chef de la direction de Teekay Gas Group Ltd. « Sous la propriété de Stonepeak, nous nous attendons à ce que Teekay LNG ait un meilleur accès à des capitaux à des prix compétitifs pour le renouvellement de la flotte et la croissance future potentielle dans la prochaine phase de notre développement, qui n’était pas disponible sur les marchés publics des capitaux depuis de nombreuses années. Nous sommes ravis de nous associer à Stonepeak et sommes impatients de continuer à renforcer nos positions de leader sur le marché, tout en maintenant notre forte concentration sur l’excellence opérationnelle. Nous pensons que la combinaison de nos équipes de gestion et d’exploitation existantes avec Stonepeak, qui a une longue expérience dans l’investissement dans les infrastructures énergétiques, apportera des avantages substantiels à nos clients, employés, partenaires de coentreprise et fournisseurs de capitaux à l’avenir. »

James Wyper, directeur général principal de Stonepeak, a déclaré que la société d’investissement « a depuis longtemps reconnu la demande mondiale croissante de GNL et l’importance du gaz naturel comme carburant de transition, en particulier alors que le monde continue de s’orienter vers des sources d’énergie plus propres ».

« Grâce à cette transaction, nous avons une opportunité passionnante d’investir dans une activité d’infrastructure de transition énergétique critique sous la forme de la flotte de navires modernes et de haute qualité de Teekay LNG et de contrats clients stables à long terme », a déclaré Wyper. « Nous sommes particulièrement ravis de nous associer à la meilleure équipe de gestion de Teekay LNG pour fournir un approvisionnement énergétique moins cher, plus propre et plus fiable dans toutes les régions du monde, en particulier en Asie où nous avons été des investisseurs actifs dans la transition en cours vers des carburants plus propres. et les énergies renouvelables.

« Depuis le premier appel public à l’épargne en 2005, Teekay a fait de Teekay LNG le troisième plus grand propriétaire et opérateur indépendant de transporteurs de GNL au monde, avec l’un des portefeuilles les plus importants et les plus diversifiés de contrats à long terme avec les principaux acteurs de l’industrie du GNL », a commenté Kenneth Hvid, président et chef de la direction de Teekay. « Nous pensons que cette transaction représente une opportunité unique de monétiser notre position dans Teekay LNG tout en réalisant un retour sur investissement attractif pour Teekay et pour les porteurs de parts ordinaires de Teekay LNG. Cette transaction offre également à Teekay une plus grande flexibilité financière pour tirer parti de sa franchise d’exploitation existante et de ses capacités de pointe pour rechercher des opportunités d’investissement attrayantes à la fois dans le secteur du transport maritime et potentiellement sur des marchés nouveaux et adjacents, que nous prévoyons être dynamiques alors que le monde pousse pour une plus grande diversification énergétique.

Teekay, qui détient actuellement environ 41 % des parts ordinaires en circulation de Teekay LNG, a conclu une convention de vote et de soutien pour voter en faveur de la fusion.

Dans le cadre de la Transaction, Teekay transférera à Teekay LNG la propriété des sociétés de services de gestion qui assurent actuellement les opérations de Teekay LNG et de certaines de ses coentreprises dans le cadre de contrats de services de gestion existants.

Après la finalisation de la transaction, les parts ordinaires de Teekay LNG seront radiées de la Bourse de New York.

Stonepeak est spécialisé dans les infrastructures et les actifs réels avec environ 39 milliards de dollars d’actifs sous gestion